套期保值者和投機(jī)者有什么區(qū)別?

交易目的不同

套期保值是為了規(guī)避或轉(zhuǎn)移現(xiàn)貨價(jià)格漲跌帶來風(fēng)險(xiǎn)的一種方式，目的是為了鎖定利潤和控制風(fēng)險(xiǎn);而投機(jī)者則是為了賺取風(fēng)險(xiǎn)利潤。

承受風(fēng)險(xiǎn)不同

套期保值者只承擔(dān)基差變動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)，相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較小;而投機(jī)者需要承擔(dān)價(jià)格變動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)，相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較大。

操作方法不同

套保者的頭寸需要根據(jù)現(xiàn)貨頭寸來制定，套保頭寸與現(xiàn)貨頭寸操作方向相反，種類和數(shù)量相同或相似;而投機(jī)者則根據(jù)自己資金量、資金占用率、心里承受能力和對(duì)趨勢(shì)的判斷來進(jìn)行交易。

套期保值的風(fēng)險(xiǎn)和缺陷是什么?

風(fēng)險(xiǎn)

套期保值的風(fēng)險(xiǎn)最大風(fēng)險(xiǎn)是基差風(fēng)險(xiǎn)?；钍侵脯F(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格之間的價(jià)差。期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格的變動(dòng)從方向上來說是基本一致的，但幅度并非一致，即基差的數(shù)值并不是恒定的。套期保值者參與期貨市場(chǎng)，是為了避免現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)較大的風(fēng)險(xiǎn)，而接受基差變動(dòng)這一相對(duì)較小的風(fēng)險(xiǎn)。從上述經(jīng)濟(jì)原理可以看出，套期保值是一種有意識(shí)的避險(xiǎn)措施，目的在于減少現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。保值者通過期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)的反方向運(yùn)作，形成兩個(gè)市場(chǎng)一盈一虧的結(jié)果，通過盈虧相抵，達(dá)到規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的目的。所以可以這樣說，套期保值相當(dāng)于經(jīng)營者在經(jīng)營過程中涉及價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的保險(xiǎn)，而基差風(fēng)險(xiǎn)是購買保險(xiǎn)可能承擔(dān)的代價(jià)。

2、缺陷

1、一旦采取了套期保值策略，即失去了由于價(jià)格變動(dòng)而可能得到的獲利機(jī)會(huì)。也就是說，在回避對(duì)己不利的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，也放棄了因價(jià)格變動(dòng)可能出現(xiàn)的對(duì)己有利的機(jī)會(huì)。

2、必須支付交易成本，主要是交易傭金和銀行利息。

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