人工智能會(huì)像互聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)那樣改變世界，投資者可以通過(guò)多種方式來(lái)投資。

編者按：本文來(lái)自微信公眾號(hào) 巴倫周刊（ID：barronschina），作者：埃里克·J·薩維茨(Eric J. Savitz)，編輯：郭力群，創(chuàng)業(yè)邦經(jīng)授權(quán)發(fā)布。

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人工智能投資熱潮繼續(xù)吸引投資者尋找新的投資標(biāo)的，從現(xiàn)在開始，投資者需要打破固有思維，變得更有想象力。

最常見(jiàn)的押注是眾所周知的公司，而且似乎每個(gè)人都持有它們的股票。英偉達(dá)(NVDA)是公認(rèn)的大贏家，該公司生產(chǎn)用于訓(xùn)練大型語(yǔ)言模型的圖形處理器，這是生成式人工智能的核心。今年迄今為止，英偉達(dá)的股價(jià)已經(jīng)上漲了一倍多，目前該公司在最具價(jià)值的科技股中排名第五，領(lǐng)先于Meta Platforms (META)和特斯拉(TSLA)。

人工智能投資熱潮席卷全球之初，微軟(MSFT)是市場(chǎng)的首選股，該公司持有ChatGPT開發(fā)商OpenAI大量股份，此外，微軟還在一系列應(yīng)用程序中引入了人工智能功能。今年迄今為止，微軟股價(jià)上漲了33%，市值達(dá)到2.4萬(wàn)億美元，僅次于蘋果。

今年早些時(shí)候微軟推出人工智能版本的必應(yīng)(Bing)后，Alphabet (GOOGL)的股票一度遭到拋售。不過(guò)，Alphabet投資人工智能至少已有10年時(shí)間，最近還宣布了自己在人工智能方面的進(jìn)展。Alphabet今年迄今為止上漲了39%。

另外一只大漲的股票是甲骨文(ORCL)，該公司與英偉達(dá)進(jìn)一步擴(kuò)大合作，在全新的Oracle云基礎(chǔ)設(shè)施遠(yuǎn)程軟件服務(wù)(Oracle Cloud Infrastructure, OCI) Supercluster上運(yùn)行戰(zhàn)略性NVIDIA AI應(yīng)用。英偉達(dá)選擇OCI作為該公司的超大規(guī)模云技術(shù)提供商，提供大規(guī)模的AI超級(jí)計(jì)算服務(wù)NVIDIA DGX Cloud。此外，英偉達(dá)正在運(yùn)行其生成式AI云服務(wù)NVIDIA AI Foundations，該服務(wù)通過(guò)基于OCI的DGX Cloud提供。

一些獲得散戶追捧、但投機(jī)性較高的人工智能股票也大幅上漲。過(guò)去一周，企業(yè)軟件制造商C3.ai (AI)上漲了30%，數(shù)據(jù)分析公司Palantir Technologies (PLTR)上漲了23%，語(yǔ)音人工智能公司SoundHound (SOUN)上漲了10%。

不過(guò)，如果說(shuō)人工智能會(huì)像互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、智能手機(jī)、電力和航空旅行那樣成為一項(xiàng)改變世界的技術(shù)，那么投資者應(yīng)該也可以通過(guò)其他方式來(lái)投資人工智能。

高盛(Goldman Sachs)科技投資組合經(jīng)理布魯克·戴恩(Brook Dane)說(shuō)：“我投資科技行業(yè)已經(jīng)30多年了，人工智能是我見(jiàn)過(guò)的最令人興奮的發(fā)展之一。人工智能模型的力量、以及它們給知識(shí)工作者的生產(chǎn)力帶來(lái)的巨大改變是深遠(yuǎn)的，我們目前正在致力于尋找下一批人工智能贏家。”

但戴恩指出，相關(guān)投資還處于“非常早期的階段”。微軟在最近的財(cái)報(bào)電話會(huì)議上表示，預(yù)計(jì)云計(jì)算業(yè)務(wù)Azure下一季度的營(yíng)收同比將增長(zhǎng)26%到27%，其中人工智能服務(wù)約占1個(gè)百分點(diǎn)。對(duì)于季度總營(yíng)收約為550億美元的微軟來(lái)說(shuō)，這意味著營(yíng)收將增加1.5億美元，所占比例非常小。

戴恩認(rèn)為有四種基本方式來(lái)參與人工智能領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)：讓數(shù)據(jù)中心運(yùn)行人工智能工作負(fù)載的“鏟子股”；人工智能需要基礎(chǔ)設(shè)施，“因?yàn)閿?shù)據(jù)是這一切的關(guān)鍵”；網(wǎng)絡(luò)安全公司；受益于加入人工智能功能的應(yīng)用程序。

“鏟子股”方面，戴恩最看好的是Marvell Technology (MRVL)，該公司生產(chǎn)數(shù)據(jù)中心芯片。他指出，Marvell Technology的芯片可以確保工作負(fù)載的快速高效分配。

戴恩還認(rèn)為，人工智能趨勢(shì)將給主攻電子設(shè)計(jì)自動(dòng)化(EDA)的軟件公司帶來(lái)提振，他尤其看好Cadence Design Systems (CDNS)。戴恩還指出，人工智能工作負(fù)載是內(nèi)存密集型的，利好DRAM和閃存巨頭美光科技(MU)。

數(shù)據(jù)技術(shù)方面，戴恩稱他最近與許多公司討論了如何部署人工智能的話題，從中看到了幾個(gè)共同的主題。戴恩說(shuō)，這些公司希望在不與外界分享的情況下使用自己的內(nèi)部數(shù)據(jù)訓(xùn)練模型，這需要用到數(shù)據(jù)“清洗”(cleaning)和“沙箱”(sandboxing)技術(shù)，有望給Snowflake (SNOW)和Datadog (DDOG)等幫助企業(yè)存儲(chǔ)和分析信息的公司帶來(lái)提振。

戴恩在談到網(wǎng)絡(luò)安全公司時(shí)說(shuō)：“當(dāng)網(wǎng)絡(luò)安全威脅趨勢(shì)發(fā)生重大變化時(shí)，網(wǎng)絡(luò)安全公司總是會(huì)受益。人工智能將帶來(lái)全新的挑戰(zhàn)，因?yàn)榫有牟涣嫉娜藭?huì)利用這項(xiàng)技術(shù)做出你我現(xiàn)在還想象不到的事，我們需要新的保護(hù)形式。”

在網(wǎng)絡(luò)安全公司中，Palo Alto Networks (PANW)是戴恩的首選股，他說(shuō)：“通過(guò)使用人工智能，該公司將比其他任何公司更早、更快、更好地識(shí)別威脅。”戴恩還看好云安全軟件公司ZScaler (ZS)。

應(yīng)用程序方面，戴恩說(shuō)：“這是最早期的領(lǐng)域，但隨著時(shí)間的推移將成為最大的領(lǐng)域。我們正在尋找能夠以負(fù)責(zé)任和安全的方式部署這些工具的公司。”為中小企業(yè)提供客戶關(guān)系軟件HubSpot (HUBS)是他看好的公司之一。戴恩指出，HubSpot可以利用人工智能來(lái)提高客戶的營(yíng)銷支出效率，如果HubSpot能做到這一點(diǎn)，客戶就會(huì)愿意花更多錢購(gòu)買該公司的產(chǎn)品，股價(jià)也會(huì)逐步上漲。

需要指明的一點(diǎn)是，這并不是一份面面俱到的選股清單，《巴倫周刊》之前還曾撰文介紹過(guò)其他部署人工智能軟件的公司，包括Adobe (ADBE)和多鄰國(guó)(DUOL)。此外，ServiceNow (NOW)最近和英偉達(dá)建立了新的合作伙伴關(guān)系，為企業(yè)提供更好的工作流管理軟件。

互聯(lián)網(wǎng)曾改變了各行各業(yè)，人工智能也會(huì)如此。

（本文內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成任何形式的投資和金融建議；市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資須謹(jǐn)慎。）

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