大宗交易為什么需要折價(jià)?

1.大宗交易屬于規(guī)?；呐拷灰?，其有利于交易時(shí)減輕對(duì)股價(jià)的沖擊。但這通常需要以折價(jià)的形式才能提高買(mǎi)方在大宗接盤(pán)的興趣;

2.大宗交易比連續(xù)競(jìng)價(jià)交易省時(shí)省力，而且沒(méi)有過(guò)高的技術(shù)要求。因此，折價(jià)交易也是為某些專(zhuān)門(mén)在大宗市場(chǎng)活躍的機(jī)構(gòu)留下利潤(rùn)空間，使之有利可圖;

3.大宗交易大多屬于股東限售減持。而這部分要繳納國(guó)稅與地稅，稅率比較高且由減持所在地券商直接扣減。因此，許多機(jī)構(gòu)利用折價(jià)交易來(lái)降低稅收比例，其剩余差價(jià)部分通過(guò)銀行賬戶(hù)結(jié)算。這樣安排為股東節(jié)約了減持成本，也利于大宗機(jī)構(gòu)招攬業(yè)務(wù)。

大宗交易折價(jià)對(duì)股價(jià)是一種利空的消息，會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)上的投資者大量地賣(mài)出，加速股價(jià)下跌，所以持有該股的投資者應(yīng)當(dāng)及時(shí)拋售股票，而空倉(cāng)的投資者也不要介入，避免被機(jī)構(gòu)割韭菜。

為什么大宗交易會(huì)折價(jià)那么多?

1.機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)倉(cāng)，這個(gè)是最常見(jiàn)的大宗交易之一，往往折價(jià)5到10個(gè)點(diǎn)，但這個(gè)是左手轉(zhuǎn)右手，折價(jià)沒(méi)有意義，除了節(jié)省一點(diǎn)點(diǎn)交易費(fèi)外就剩下恫嚇散戶(hù)了。

2.機(jī)構(gòu)或牛算出貨。一般有小幅折讓?zhuān)嶅X(qián)了嘛，想跑路必須得出點(diǎn)兒血。

3.上市公司董監(jiān)高減持，這個(gè)涉及到證監(jiān)會(huì)和公司要求，大部分以收盤(pán)價(jià)作為交易價(jià)，畢竟誰(shuí)都不想白白損失。

4.莊家倒手。也是左手賣(mài)右手接，折讓5個(gè)點(diǎn)以上，主要是恫嚇市場(chǎng)，達(dá)到影響股價(jià)控制股價(jià)的目的，也有可能是壓價(jià)吸貨。

5.機(jī)構(gòu)質(zhì)押平倉(cāng)。主要是股東質(zhì)押爆倉(cāng)，發(fā)生情況不多，這個(gè)一般會(huì)有一定程度折讓。

如果個(gè)股的股價(jià)已經(jīng)下跌到很低的水平，但資金主力仍握有大量籌碼，而且它們的融資途徑出現(xiàn)了很多新的問(wèn)題，急需變現(xiàn)，通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)拋售，不僅會(huì)繼續(xù)打壓股指而且會(huì)形成惡性循環(huán)，成本太大。所以通過(guò)大宗交易可以快速變現(xiàn)并且相當(dāng)快速高效，但是這種情況一般會(huì)折價(jià)或市價(jià)出售。

而另一方面，場(chǎng)外有很多新生成的資金力量目前也有建倉(cāng)的要求，但是傳統(tǒng)的建倉(cāng)手段，在目前的市場(chǎng)狀況下要完成建倉(cāng)過(guò)程周期過(guò)長(zhǎng)，而且也容易引起股價(jià)的異常波動(dòng)，不太好控制。所以可以大宗交易溢價(jià)成交。

總的來(lái)說(shuō)，大宗交易折價(jià)對(duì)股價(jià)是利空的，持有該股的投資者建議拋售，沒(méi)持有該股的投資者建議空倉(cāng)觀望，不然很容易被割韭菜。

關(guān)鍵詞： 大宗交易 連續(xù)競(jìng)價(jià)交易 機(jī)構(gòu)出貨 上